Acerinox compra Haynes International por 740 millones de euros
Esta semana se ha efectuado una transacción muy importante dentro del sector de los materiales de construcción en Estados Unidos a través de una empresa española cotizada, Acerinox. Esta ha comprado a Haynes International, empresa americana líder en desarrollo, fabricación y comercialización de aleaciones de alto rendimiento tecnológicamente avanzadas.
¿Quién es Acerinox?
El grupo Acerinox es una compañía de fabricación y distribución de aceros inoxidables y aleaciones de alto rendimiento. Tiene la sede en España, concretamente en Madrid y cuenta con una capacidad de fundición de 3.5 millones de toneladas, operando en más de 30 países alrededor del mundo.
Fue fundada en 1970 como una respuesta a la creciente demanda de acero inoxidable en Europa. Desde entonces, ha experimentado un crecimiento constante y se ha expandido a nivel global.
Tal y como comentábamos al principio, la empresa se dedica principalmente a la producción, transformación y comercialización de productos de acero inoxidable. Esto incluye la fabricación de bobinas, chapas, tubos y productos semiterminados de acero inoxidable.
En cuanto a su estructura, Acerinox opera a través de diversas filiales y plantas de producción en todo el mundo, contando, entre otros países, con instalaciones en España, Estados Unidos, Sudáfrica y Malasia. Además, cabe destacar que la empresa se organiza en divisiones que abarcan diferentes segmentos de productos y mercados geográficos.
¿Cómo encaja esta nueva adquisición en su estrategia?
La empresa invierte en investigación y desarrollo para mejorar sus procesos de fabricación y ofrecer productos de alta calidad que cumplan con los estándares internacionales. La industria del acero inoxidable es altamente competitiva, y Acerinox compite con otras empresas globales en el mercado. Sin embargo, la empresa ha mantenido una posición sólida gracias a su reputación de calidad y servicio al cliente.
Acerinox se compromete con prácticas empresariales sostenibles y responsables. Ha implementado medidas para reducir su impacto ambiental, mejorar la eficiencia energética y promover la seguridad en el trabajo en todas sus operaciones. A lo largo de los años, Acerinox ha mostrado un desempeño financiero sólido. Sus ingresos y beneficios han sido consistentes, aunque están sujetos a fluctuaciones en los precios de los metales y las condiciones económicas globales.
Y.… ¿Quién es Haynes?
Haynes International, empresa cotizada en el Nasdaq fue fundada en 1912 en Kokomo, Indiana, Estados Unidos. Inicialmente, la empresa se centró en la producción de aleaciones de níquel para aplicaciones industriales y aeroespaciales. Hoy en día, Haynes International se dedica principalmente a la fabricación de aleaciones de níquel, cobalto y otros metales de alto rendimiento.
Sus productos se utilizan en una amplia gama de aplicaciones, incluyendo la industria aeroespacial, química, petrolera, médica y de generación de energía. La empresa ofrece una variedad de productos, que incluyen barras, láminas, tubos, alambres y piezas forjadas, todos ellos fabricados con aleaciones especiales diseñadas para resistir altas temperaturas, corrosión y otros entornos extremos.
Sus principales clientes incluyen fabricantes de equipos originales (OEM), empresas de construcción, compañías petroleras, fabricantes de equipos médicos y empresas de ingeniería.
Además, al igual que Acerinox, Haynes International se compromete con prácticas empresariales sostenibles y responsables. Tanto es así, que la empresa ha implementado medidas para reducir su impacto ambiental, mejorar la eficiencia energética y promover la seguridad en el trabajo en todas sus operaciones.
A lo largo de los años, Haynes International ha demostrado un desempeño financiero sólido. Sus ingresos y beneficios han sido consistentes, aunque están sujetos a fluctuaciones en los precios de los metales y las condiciones económicas globales.
Detalles de la transacción:
Como adelantábamos al principio, el 5 de febrero de 2024, Acerinox, empresa española líder en la producción de acero inoxidable, anunció la adquisición de Haynes International, empresa estadounidense especializada en la fabricación de aleaciones de alto rendimiento. Esta operación, valorada en 798 millones de dólares (740 millones de euros), representa un hito estratégico para Acerinox, permitiéndole diversificar su negocio y fortalecer su presencia en el mercado estadounidense.
El precio por acción se ha situado en 61 y las ha comprado todas las que se encuentran en circulación. Para poder cubrir la compra, Acerinox ha obtenido una financiación bancaria de 5000 millones de euros. A parte de la compra, se prevé que esta financiación sea para futuras inversiones de la compañía. Con esta compra, Haynes se convertirá en una filial de Acerinox. La operación se espera que cierre en el segundo trimestre de 2024.
Los motivos de la decisión de compra por parte de Acerinox
Acerinox se ha visto motivada a realizar esta adquisición por varias razones:
- Diversificar su negocio: La adquisición de Haynes International permitirá a Acerinox ampliar su portfolio de productos hacia las aleaciones de alto rendimiento, un mercado con un alto potencial de crecimiento.
- Fortalecer su presencia en el mercado estadounidense: Haynes International cuenta con una fuerte presencia en el mercado estadounidense, un mercado estratégico para Acerinox.
- Acceder a la cartera de patentes de Haynes International: Haynes International posee una amplia cartera de patentes en el campo de las aleaciones de alto rendimiento, lo que permitirá a Acerinox desarrollar nuevos productos y tecnologías.
- Aumentar la rentabilidad: Se espera que la operación genere sinergias por valor de 50 millones de euros anuales, lo que permitirá a Acerinox aumentar su rentabilidad.
Se espera que la operación tenga un impacto positivo en Acerinox:
- Aumento de las ventas: Se espera que las ventas de Acerinox aumenten en un 25%.
- Aumento del EBITDA: Se espera que el EBITDA de Acerinox aumente en un 30%.
- Creación de sinergias: Se espera que la operación genere sinergias por valor de 50 millones de euros anuales.
Parece que todo va por el buen camino
Acerinox ha anunciado que mantendrá la plantilla de Haynes international. Aparte se prevé que la operación genere nuevas oportunidades de empleo en España.
Uno de los puntos críticos reside en la espera que se tiene por la aprobación de las autoridades antitrust de EEUU y la UE. Estas autoridades son organismos gubernamentales independientes encargados de velar por la libre competencia en los mercados. Por el momento, la noticia ha sido bien acogida por los inversores y los analistas consideran que la operación es una buena oportunidad para Acerinox.
Desde apliqa, como especialistas en esta industria hemos acompañado tanto a fondos como a fabricantes de materiales en operaciones de M&A y seguimos inmersos en ellas. Tanto desde una perspectiva de mandatos de compra y due dilligence para los primeros como mandatos de venta con los segundos.
Para obtener más información de interés, no dudes en visitar nuestra página web:
https://apliqa.es/soluciones/due-diligence-negocio/